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　　政策方面，近一年助力科创板发展的利好政策频出，持续为板块注入动能：2024年6月，证监会发布“科创板八条”，深化资本市场投融资综合改革，进一步支持科技创新和新质生产力发展；2024年9月，证监会出台《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，明确支持“两创”板块公司并购产业链上下游资产，引导资源要素向新质生产力聚集；2025年7月，上交所发布《科创成长层指引》，实行“新老划断”，为更多科创企业提供适配的资本市场平台，持续服务实体经济。

　　盈利预期上，因为有政策扶持，而且产业趋势明朗，科创板企业的长期成长潜力被市场普遍看好，盈利增速预期很高。Wind数据显示，科创板综指预测每股收益2025E、2026E、2027E分别为0.45、0.98、1.31，同比增长率分别达118%、33.7%；预测归母净利润2025E、2026E、2027E分别为1077.51亿元、1774.48亿元、2351.23亿元，同比增长率分别为64.7%、32.5%，高增长预期为指数表现奠定基础。

　　与此同时，本轮行情中恒生科技指数同样不容忽视。其核心优势首先体现在从互联网主导到硬科技崛起的全产业链覆盖上，实现了中国科技产业链的全方位布局。恒生科技指数成分股已形成从硬件到软件、从基础技术到应用场景的完整链条，如同为科技产业绘制了一张全息地图：上游有中芯国际、华宏半导体为代表的芯片制造企业，支撑半导体国产替代；中游有阿里巴巴、腾讯等互联网大厂构建云计算底座；下游则有小米的AIoT生态、美团的本地生活服务实现场景落地。

　　另一方面，多个赛道的需求在释放，AI浪潮才刚刚开始。在光模块领域，全球智算中心建设提速，800G高速光模块需求强劲，光模块、光器件与光芯片龙头普遍实现收入与利润双增长，通信设备行业景气度持续攀升；在AIDC产业链，海外AIDC投资加速与国内算力供给改善形成双重催化，产业链发展空间广阔；在AI大模型领域，DeepSeek-V3.1近期正式发布，采用UE8M0FP8参数精度，支持下一代国产芯片设计，在产业基本面与技术迭代共振下，国产AI生态有望加速繁荣。

　　当前，A股市场迎来了一系列积极信号：成交量持续放大、两融余额稳步攀升、主要股指保持上行态势。数据显示，近期沪深两市成交量持续走高，8月25日，A股成交额甚至飙升至3.18万亿元，刷新年内纪录并跃居历史次高水平，仅次于2024年10月8日的3.45万亿元。此外，截至8月26日，A股两融余额已达到22076亿元，单日增长193亿元，时隔十年重回2.2万亿元以上，这些都是券商公司的主营业务，当前“量价齐升”的市场格局有望持续增厚券商利润。

　　在炙手可热的人工智能领域，天弘中证人工智能(A类011839/C类011840)全面覆盖人工智能基础层、技术层与应用层的优质上市公司，实现对AI全产业链的一键打包，无需费心挑选个股就能参与这波科技浪潮。而作为牛市旗手的券商板块，天弘中证全指证券公司ETF联接(A类008590/C类008591)精准聚焦，在当前市场量价齐升的环境下，券商板块兼具业绩弹性与估值修复空间，潜力不容小觑。

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